Inversió en startups
Segons un informe de la consultora Oliver Wyman sobre el sector del capital risc europeu, les firmes europees d’inversió i els «business angels» tenen dificultats per identificar i estandarditzar un model que permeti mesurar les estratègies d’inversió en startups. Tot i això, el sector «fintech», que són les empreses tecnològiques que presten serveis financers, va representar l’any passat quasi la meitat (46%) de totes les inversions en startups, mentre que les infraestructures, la salut, la biotecnologia, la intel·ligència artificial i el Web3 van suposar la resta. I és que Invertir en companyies de nova creació i de sectors innovadors és emocionant i potencialment lucratiu, però també comporta riscs significatius. Per prendre decisions informades i maximitzar les possibilitats d’èxit, és crucial considerar una sèrie de criteris abans d’invertir en aquest tipus d’empreses, ja que no és un secret s’han convertit en una tendència popular al món financer per diversificar la cartera, tot i l’elevat risc de pèrdues. Però no totes són iguals, i és essencial avaluar acuradament una sèrie de criteris abans d’invertir en una empresa emergent. Aquests criteris poden ajudar a minimitzar riscos. Per mi, el més important a l’inici de l’anàlisi és tenir informació sobre l’equip fundador. Examinar la seva experiència, les habilitats i el compromís de l’equip és fonamental. Han de tenir una barreja de capacitats complementàries i una comprensió profunda del mercat en què operen. La passió i la dedicació també són essencials, així com l’experiència en altres projectes, encara que no hagin acabat bé, ja que enfrontaran desafiaments inesperats pel camí, havent de «pivotar» quan calgui, havent après d’errors anteriors. El segon criteri important és que hi hagi mercat i la detecció de l’oportunitat busques aprofitar. Avalua la mida del mercat, la demanda del producte o servei i la competència existent. La startup resoldrà un problema real o satisfarà una necessitat no satisfeta? Comprendre la viabilitat de mercat és fonamental per determinar el potencial de creixement a llarg termini. Analitzar el model de negoci i l’estratègia de la startup és crucial. Com planegen generar ingressos? Quina és l’estratègia d’adquisició de clients? Hi ha un pla clar per escalar? Un model de negoci sòlid i una estratègia ben pensada són indicatius d’una startup que pot resistir la prova del temps. El producte o servei ha de ser innovador i convincent. Avalua la proposta de valor i la diferenciació respecte a la competència. Quin és el seu avantatge competitiu? S’ha validat el producte amb clients o usuaris reals? La qualitat i la utilitat del producte són factors clau en l’èxit a llarg termini. La tracció i la validació són senyals que la startup està guanyant impuls. Examina mètriques com el creixement d’usuaris, ingressos, retenció de clients i referències positives. La validació primerenca demostra que la startup ha superat obstacles inicials i té el potencial d’escalar. De totes maneres s’ha de ser sempre conscient dels riscos associats amb la inversió en startups. La manca d’historial, la competència ferotge i la incertesa del mercat en són només alguns exemples. Diversificar la cartera d’inversions i estar disposat a assumir un cert nivell de risc, com deia abans, és essencial. Abans d’invertir, és crucial comprendre els termes de la inversió, incloent-hi la valoració, la participació accionària («captable») i qualsevol terme preferent inclòs dins el pacte de socis. Treballa amb assessors legals i financers per assegurar-te que els termes siguin justos i transparents. També es clau tenir un pla de sortida. Quina és l’estratègia de venda prevista? Es planeja una adquisició, una oferta pública inicial (IPO) o una altra opció? Comprendre com i quan podràs fer guanys és essencial per a la teva estratègia. Al final, igual que en l’inici de tot negoci, l’anàlisi prèvia i el coneixement del sector serà el factor clau a l’hora de prendre la millor decisió d’inversió.